Κατάσταση Ταμειακών Ροών

Share

|

Οι ταμειακές ροές είναι το ποσό της πραγματικής χρήμα που έρεε εντός ή εκτός της τραπεζικών λογαριασμών επιχείρηση ένα κατά την περίοδο αναφοράς. Οι ταμειακές ροές είναι καλύτερους δείκτες μέτρησης της αποδοτικότητας της εταιρείας μία από τις αποδοχές που αναφέρθηκαν, διότι τα κέρδη αντικατοπτρίζουν μια μυριάδα των αυθαίρετων αποφάσεων της λογιστικής, ενώ οι ταμειακές ροές οι εκθέσεις των πραγματικών αλλαγών σε τραπεζικά υπόλοιπα.

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές οι εκθέσεις των μετρητών που παράγονται ή χρησιμοποιούνται από το βασικές λειτουργίες της εταιρείας. Δωρεάν μετρητά είναι οι λειτουργικές ταμειακές ροές αφαιρουμένων των κεφαλαιουχικών δαπανών. Εταιρείες μπορούν, και συχνά κάνουν, αναφέρουν θετικά κέρδη, όταν, στην πραγματικότητα, έχουν χάσει τα χρήματα σε πραγματικό χρήμα.

Ταμειακές ροές Red Σημαίες

Ορισμένες εταιρείες, αν και οι ταμειακές ροές θετική σε ετήσια βάση, συνήθως καίνε σε μετρητά κατά τη διάρκεια ορισμένων τριμήνων. Ως εκ τούτου, είναι καλύτερο να δούμε τελικά, δώδεκα μήνες οι ταμειακές ροές και όχι μόνο το τελευταίο τρίμηνο. Κάνει ότι χρειάζεται κάποια επιπλέον προσπάθεια επειδή η κατάσταση των ταμειακών ροών προκύπτει από έτος σε ημερομηνία σύνολα, αντί για τριμηνιαία αποτελέσματα ο καθένας χωριστά. Έτσι πρέπει να αφαιρέσετε προηγούμενο τρίμηνο σύνολα της να αντλήσει τις τελευταίες numbers τρίμηνο. Εάν δεν θέλετε να κάνετε τα μαθηματικά, Morningstar εμφανίζει το TTM λειτουργίας και δωρεάν σύνολα ταμειακές ροές στο τμήμα της Financials. Αρνητικές ταμειακές ροές και η αρνητική ελεύθερες ταμειακές ροές, αν και επιθυμητή, δεν μόνα τους σήμα δημιουργική λογιστική ή τις αποδοχές και τις πράξεις χειραγώγησης της είναι δεν είναι απαραίτητα κόκκινες σημαίες.

Σύγκριση λειτουργική ταμειακή ροή του καθαρού εισοδήματος

Καθαρό εισόδημα ή μετά το φόρο εισοδήματος, η τελευταία σειρά σχετικά με τη δήλωση εισοδήματος, είναι η κορυφαία σειρά για την κατάσταση ταμειακών ροών. Οι ταμειακές ροές από εργασίες είναι συνήθως μεγαλύτερο αριθμό από το καθαρό εισόδημα, διότι και αποσβέσεων αφαιρούνται από το καθαρό εισόδημα, αλλά όχι από λειτουργικές ταμειακές ροές.

λειτουργικό cash flow Wal Mart-υπερβαίνει κατά πολύ το εισόδημα του καθαρού κάθε χρόνο. Αυτός είναι ο τρόπος που υποτίθεται ότι συμβαίνει. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές συνήθως αυξάνει κατ 'αναλογία προς τα καθαρά έσοδα.

Λογαριασμούς των απαιτήσεων και / ή στα αποθέματα αυξάνονται ταχύτερα από ό, τι οι πωλήσεις και οι δύο κόκκινες σημαίες. Αν θυμάστε τα μαθηματικά λογιστική, την αύξηση των απαιτήσεων και των αποθεμάτων μειώνει, επίσης, οι λειτουργικές ταμειακές ροές. Έτσι, λιγότερο από το αναμενόμενο οι λειτουργικές ταμειακές ροές θα μπορούσε να είναι μια άκρη-off για να shenanigans λογιστικής. Πρόσφατη έρευνα έδειξε ότι οι λειτουργικές ταμειακές ροές λιγότερο από το καθαρό εισόδημα μηνύματα μέλλον τις χαμηλές επιδόσεις της τιμής της μετοχής, καθώς και ο συνδυασμός της αύξησης των καθαρών εσόδων και τη μείωση των λειτουργικών ταμειακών ροών διαπιστώθηκε ότι ήταν ιδιαίτερα σημαντική.

Motorola κατάφερε να καταγράψει 48 τοις εκατό του έτους πάνω από ετών η αύξηση του εισοδήματος στη φορολογική του 2000, αλλά το ταμείο της ροής που λειτουργούν είπε μια άλλη ιστορία. Από αυτό το γράψιμο, η εταιρεία δεν έχει δει ένα κερδοφόρο τρίμηνο μετά την έκθεση του 2000.

Ενώ η έρευνα έδειξε ότι ο συνδυασμός της αύξησης εσόδων και τη μείωση των ταμειακών ροών ήταν ιδιαίτερα σημαντική, είναι λογικό ότι κάθε εταιρεία στην οποία απεικονίζονται συνήθως πιο καθαρό εισόδημα από λειτουργικές ταμειακές ροές είναι προβληματική.

PolyMedica και ACT Βιομηχανία αναφέρθηκαν συνήθως λειτουργούν ταμειακές ροές παρακάτω καθαρό εισόδημα. Στην περίπτωση της PolyMedica, το έλλειμμα προήλθε από τις άμεσες δαπάνες διαφήμισης, οι οποίες, σύμφωνα με τις ΓΛΑ, δεν περιλαμβάνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Παρ 'όλα αυτά, οι δαπάνες αυτές ήταν σημαντικές. Για παράδειγμα, το Μάρτιο του 2001 φορολογικό έτος, PolyMedica κατέγραψε 31,5 εκατομμύρια δολαρίων άμεση επιβάρυνση διαφήμιση κατά της λειτουργίας των ταμειακών ροών, περισσότερο από αφανίζοντας το εισόδημα του 22,7 εκατομμύρια δολάρια καθαρά.

κατασκευαστή ΠΡΑΞΗ λειτουργεί Συμβόλαιο ελλείψεις ταμειακές ροές που σχετίζονται με Σταδιακή συσσώρευση απαιτήσεων και αποθεμάτων. ΠΡΑΞΗ κατατεθεί πτώχευσης το 2001.

Strouds είχε ένα στικτός ρεκόρ, αλλά συνήθως καταγράφονται ταμειακών ροών υψηλότερα από τα κέρδη. Strouds ανέφεραν εντυπωσιακή αύξηση κερδών στην έκθεσή της February 2000 χρόνια της φορολογίας, αλλά ανέφερε επίσης λειτουργίας του το μεγαλύτερο σε μετρητά ποτέ έλλειμμα ροή. Strouds κατατεθεί πτώχευσης τον Σεπτέμβριο του 2000.

Συγκρίνοντας τα καθαρά κέρδη για την λειτουργική ταμειακή ροή είναι ταχύτερη και ευκολότερη από ό, τι υπολογιστών λογαριασμούς των απαιτήσεων και των ποσοστών απογραφή των πωλήσεων. Μπορεί να μην είναι τόσο αποτελεσματική όσο ανάλυση των απαιτήσεων και των αποθεμάτων, αλλά μοιάζει με μια αποτελεσματική μέθοδο για τη θέσει στο επίκεντρο τα αποθέματα που απαιτούν λεπτομερή εξέταση. Συγκεκριμένα, τα καθαρά έσοδα άνω των λειτουργικών ταμειακών ροών, ή τα καθαρά κέρδη αυξάνονται ταχύτερα από ό, τι οι λειτουργικές ταμειακές ροές, επισημαίνει την ανάγκη να αναλυθούν απαιτήσεων και αποθεμάτων.

---